L'IRS (Interest Rate Swap), noto in Italia come Eurirs, è il tasso di riferimento europeo che le banche usano come base per calcolare il tasso fisso dei mutui. Il TAN del mutuo fisso si ottiene sommando l'IRS della durata scelta e lo spread della banca (es. IRS 20 anni 3,34% + spread 0,80% = TAN 4,14%). Viene fissato al momento della stipula e non cambia per tutta la vita del mutuo.
L'IRS è pubblicato ogni giorno dall'European Money Markets Institute (EMMI) per durate da 1 a 50 anni e diffuso in Italia da Reuters e Il Sole 24 Ore. Diversamente dall'Euribor, che varia mensilmente e alimenta il tasso variabile, l'IRS resta bloccato per l'intera durata del contratto.
Cos'è l'IRS (Eurirs)
L'Interest Rate Swap è nato come contratto derivato tra due controparti che si scambiano flussi di interesse a tasso fisso contro flussi a tasso variabile su un capitale nozionale. La banca lo usa per hedgarsi: quando concede a te un mutuo a tasso fisso pluriennale, entra in uno swap sul mercato per coprirsi dal rischio di rialzo dei tassi. Il costo di quello swap — l'IRS della durata corrispondente — diventa la base del tuo TAN.
In Italia il termine più diffuso è Eurirs, che indica esattamente lo stesso indice espresso in euro. È un benchmark regolamentato ai sensi del Regolamento UE 2016/1011 (BMR) e supervisionato da ESMA e Banca d'Italia.
Come si calcola il tasso fisso con l'IRS
La formula è semplice e trasparente, e i suoi effetti si vedono chiaramente nel piano di ammortamento:
TAN fisso = IRS della durata + Spread della banca
- IRS della durata: valore quotato al giorno di stipula per la durata del mutuo (10, 15, 20, 25, 30 anni sono le più usate).
- Spread della banca: margine commerciale dell'istituto, di norma tra 0,50% e 1,50% a seconda di profilo cliente, LTV e canale (diretto vs mediatore).
Alcune banche pubblicano offerte "spread fisso" con IRS di riferimento della durata; altre indicano direttamente il TAN. Chiedi sempre lo spread esplicito perché è l'unico elemento negoziabile (l'IRS è di mercato, uguale per tutte le banche in un dato giorno). Approfondisci come negoziarlo nella guida allo spread del mutuo.
Dove trovare l'IRS aggiornato
- EMMI benchmarks: sito ufficiale emmi-benchmarks.eu — dati storici e curva completa.
- Il Sole 24 Ore: sezione "Tassi ufficiali", tabella IRS/Eurirs aggiornata a fine giornata precedente.
- Reuters e Bloomberg: dati in tempo reale (accesso professionale).
- Siti banche: quasi tutte pubblicano la curva IRS aggiornata nella pagina mutui.
IRS vs Euribor: le differenze
| Caratteristica | IRS (Eurirs) | Euribor |
|---|---|---|
| Usato per | Tasso fisso | Tasso variabile |
| Durate | Da 1 a 50 anni | 1, 3, 6, 12 mesi |
| Aggiornamento rata | Fissato alla stipula | Ogni rata (mensile/trimestrale) |
| Pubblicazione | EMMI (giornaliera) | EMMI (giornaliera) |
| Riflette | Aspettative BCE medio-lungo | Costo interbancario a breve |
Esempio pratico numerico
Vuoi acquistare un immobile a Torino con mutuo di 180.000 € a 25 anni, tasso fisso. Situazione tassi al giorno della stipula (esempio indicativo):
- IRS 25 anni: 3,32% (Teleborsa, 15 luglio 2026)
- Spread Banca A: 0,60% → TAN 3,92%
- Spread Banca B: 0,95% → TAN 4,27%
- Spread Banca C: 0,75% → TAN 4,07%
A parità di IRS, la Banca A ti fa risparmiare circa 32 € al mese rispetto alla Banca B, cioè oltre 9.600 € totali sui 25 anni, come mostra il confronto dell'istruttoria tra offerte. Ecco perché confrontare più preventivi sullo stesso giorno è fondamentale: l'IRS è uguale, lo spread no. Per una simulazione multi-banca aggiornata usa il comparatore GoMutuo.
Quando conviene un mutuo con IRS alto o basso
Il livello dell'IRS al momento della stipula determina il costo fisso per tutta la vita del mutuo. Alcune indicazioni pratiche:
- IRS in calo o basso: momento ideale per bloccare il fisso. Se firmi con IRS 25 anni al 2,50%, quel valore è tuo per 25 anni anche se domani sale al 4%.
- IRS in salita: valuta un mutuo variabile o misto (CAP), oppure un fisso a durata più breve (l'IRS 15 anni è tipicamente più basso del 30 anni).
- IRS già stipulato e in calo: valuta la surroga per portare il mutuo in una banca con IRS attuale più basso.
Ricorda: non esiste il "momento perfetto" per stipulare. Chi aspetta il minimo assoluto spesso lo scopre solo a posteriori. Chi confronta oggi più offerte con lo stesso IRS ottiene sicuramente lo spread migliore, che è la parte controllabile del prezzo.
Domande frequenti
Per approfondire consulta la pagina dei tassi ufficiali Banca d'Italia e la sezione benchmark dell'Euro Area Yield Curves (BCE).
