Valori aggiornati. Euribor (fixing EMMI 20/08/2026): 1 mese 2,211% · 3 mesi 2,507% · 6 mesi 2,737% · 12 mesi 2,990%. IRS/Eurirs (21/08/2026): 10 anni 3,28% · 20 anni 3,45% · 30 anni 3,37%.
La risposta breve
L'Euribor è il prezzo del denaro a breve sul mercato interbancario europeo: la banca lo usa come parametro dei mutui a tasso variabile. L'IRS (in Italia spesso chiamato Eurirs) è il tasso fisso dei contratti swap sulle scadenze lunghe: la banca lo usa come base dei mutui a tasso fisso.
In entrambi i casi il tasso che paghi non è l'indice puro, ma indice + spread della banca. Cambiare banca non cambia l'indice: cambia lo spread.
Cos'è l'Euribor, tecnicamente
Euribor sta per Euro Interbank Offered Rate. È amministrato da EMMI (European Money Markets Institute) ed è conforme al Regolamento UE sui benchmark (BMR). Viene calcolato con una Hybrid Methodology sui contributi di un panel di banche selezionate, che riflettono transazioni reali sul mercato monetario non garantito e, quando i dati transattivi non bastano, quotazioni e giudizio esperto secondo una gerarchia a livelli definita nel Blueprint EMMI.
- Scadenze pubblicate: 1 settimana, 1 mese, 3 mesi, 6 mesi, 12 mesi
- Frequenza: ogni giorno lavorativo TARGET, intorno alle 11:00 CET
- Uso nei mutui: parametro del tasso variabile
Se vuoi leggere il valore del giorno senza sbagliare scadenza, la scheda dedicata è quanto vale l'Euribor oggi e come si legge, mentre le differenze fra le singole durate sono spiegate in Euribor 3 mesi: cos'è e differenze con 1 e 6 mesi.
Cos'è l'IRS (Eurirs)
Un Interest Rate Swap è un contratto in cui una parte si impegna a pagare un tasso fisso ricevendo in cambio un tasso variabile (l'Euribor) sullo stesso nozionale e sulla stessa durata. L'IRS è precisamente quel tasso fisso: il prezzo di mercato del "diritto a non subire variazioni" per una certa durata.
Non è quindi un tasso di deposito, ma una quotazione del mercato derivati OTC fra grandi controparti istituzionali, sulle scadenze da 1 a 30 anni. Storicamente diffuso dalla Federazione Bancaria Europea, oggi i valori commercialmente usati derivano da provider come Refinitiv/ICE Swap Rate e vengono ripubblicati dai portali finanziari. La scheda con i valori per ogni durata è IRS/Eurirs oggi, i valori per durata; per il funzionamento contrattuale vedi IRS Eurirs e mutuo: cos'è e come funziona.
Quale indice usa la banca sul tuo mutuo
| Mutuo variabile | Mutuo fisso | |
|---|---|---|
| Indice | Euribor 1 / 3 / 6 mesi | IRS di durata pari al mutuo |
| Chi lo pubblica | EMMI, ogni giorno lavorativo | Mercato swap OTC, quotazioni giornaliere |
| Quando viene rilevato | A ogni scadenza contrattuale dell'indice | Una sola volta, alla data prevista dal contratto |
| TAN | Euribor + spread, ricalcolato periodicamente | IRS + spread, invariato per tutta la durata |
| Esempio ad agosto 2026 | 2,507% + 0,80% = 3,307% | 3,45% + 0,60% = 4,05% |
Attenzione a un dettaglio che pesa: il valore che conta non è quello del giorno in cui chiedi il mutuo, ma quello della data di rilevazione contrattuale. Sul fisso questo determina il tasso di tutta la vita del mutuo, motivo per cui vale la pena capire quando si blocca il tasso fisso.
Perché l'IRS è più alto dell'Euribor
Ad agosto 2026 l'Euribor 3 mesi è al 2,507% e l'IRS 20 anni al 3,45%: quasi un punto di differenza. Non è un'anomalia, è la struttura per scadenze dei tassi. L'IRS incorpora le attese sui tassi futuri lungo tutta la curva forward, più un premio a termine per l'incertezza di vent'anni. In un contesto in cui il mercato prezza ulteriori rialzi BCE, il fisso lungo costa più del breve.
Da questo non segue che il variabile convenga: nel confronto entrano gli spread (di solito più bassi sul fisso), l'orizzonte in cui pensi di tenere il mutuo e la tua capacità di assorbire rate crescenti. Il ragionamento completo è in tasso fisso o variabile: quale mutuo conviene.
Cinque errori da non fare
- Trattare Euribor e IRS come sinonimi. Sono due mercati distinti, con logiche opposte.
- Confrontare IRS di oggi con Euribor di oggi per decidere fisso o variabile: si confrontano IRS+spread e Euribor+spread su un orizzonte.
- Guardare l'indice del giorno della richiesta invece della data di fixing contrattuale.
- Ignorare lo spread. Fra due offerte l'indice è identico: la differenza è tutta lì.
- Sbagliare scadenza. Un mutuo indicizzato all'Euribor 3 mesi non si legge sul 12 mesi, che ad agosto 2026 vale quasi mezzo punto in più.
Per vedere quali indici e quali spread ti verrebbero effettivamente applicati sulla tua situazione, il modo più rapido è confrontare le offerte con una simulazione gratuita. Se vuoi capire come cambia sul tuo caso, puoi fare una simulazione gratuita su GoMutuo e confrontare le offerte reali.
Disclaimer: le informazioni contenute in questo articolo hanno scopo puramente informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. I valori degli indici cambiano ogni giorno: prima di usarli in un contratto verificare il fixing ufficiale alla data di riferimento.
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