Valori aggiornati. Euribor (fixing EMMI del 26 ottobre 2026): 1 mese 2,443% · 3 mesi 2,638% · 6 mesi 2,978% · 12 mesi 3,225%. IRS/Eurirs (26 ottobre 2026): 10 anni 3,46% · 20 anni 3,46% · 30 anni 3,28%.
La risposta breve
L'Euribor è il prezzo del denaro a breve sul mercato interbancario europeo: la banca lo usa come parametro dei mutui a tasso variabile. L'IRS (in Italia spesso chiamato Eurirs) è il tasso fisso dei contratti swap sulle scadenze lunghe: la banca lo usa come base dei mutui a tasso fisso.
In entrambi i casi il tasso che paghi non è l'indice puro, ma indice + spread della banca: la guida Comprare una casa: il mutuo ipotecario in parole semplici della Banca d'Italia definisce lo spread come la «differenza fra il tasso di riferimento (per esempio l'Euribor o l'Eurirs) e il tasso di interesse concordato con il cliente». Cambiare banca non cambia l'indice: cambia lo spread.
Cos'è l'Euribor, tecnicamente
Euribor sta per Euro Interbank Offered Rate. È amministrato da EMMI (European Money Markets Institute), che lo descrive come un indice del mercato monetario in euro «calculated for five maturities: one week, and one, three, six and twelve months», ed è conforme al Regolamento UE sui benchmark (BMR). Viene calcolato con una Hybrid Methodology sui contributi di un panel di banche selezionate, che riflettono transazioni reali sul mercato monetario non garantito e, quando i dati transattivi non bastano, quotazioni e giudizio esperto secondo una gerarchia a livelli definita nel Blueprint EMMI.
- Scadenze pubblicate: 1 settimana, 1 mese, 3 mesi, 6 mesi, 12 mesi
- Frequenza: ogni giorno TARGET2, «at or shortly after 11:00 CET» come scrive EMMI
- Uso nei mutui: parametro del tasso variabile
Se vuoi leggere il valore del giorno senza sbagliare scadenza, la scheda dedicata è quanto vale l'Euribor oggi e come si legge, mentre le differenze fra le singole durate sono spiegate in Euribor 3 mesi: cos'è e differenze con 1 e 6 mesi.
Cos'è l'IRS (Eurirs)
Un Interest Rate Swap è un contratto in cui una parte si impegna a pagare un tasso fisso ricevendo in cambio un tasso variabile (l'Euribor) sullo stesso nozionale e sulla stessa durata. L'IRS è precisamente quel tasso fisso: il prezzo di mercato del "diritto a non subire variazioni" per una certa durata.
Non è quindi un tasso di deposito, ma una quotazione del mercato derivati OTC fra grandi controparti istituzionali, sulle scadenze da 1 a 30 anni; nel glossario della guida della Banca d'Italia l'Eurirs è definito «tasso interbancario definito a livello europeo che può essere utilizzato come riferimento per i mutui a tasso fisso». Storicamente diffuso dalla Federazione Bancaria Europea, oggi i valori commercialmente usati derivano da provider come Refinitiv/ICE Swap Rate e vengono ripubblicati dai portali finanziari. La scheda con i valori per ogni durata è IRS/Eurirs oggi, i valori per durata; per il funzionamento contrattuale vedi IRS Eurirs e mutuo: cos'è e come funziona.
Quale indice usa la banca sul tuo mutuo
| Mutuo variabile | Mutuo fisso | |
|---|---|---|
| Indice | Euribor 1 / 3 / 6 mesi | IRS di durata pari al mutuo |
| Chi lo pubblica | EMMI, ogni giorno lavorativo | Mercato swap OTC, quotazioni giornaliere |
| Quando viene rilevato | A ogni scadenza contrattuale dell'indice | Una sola volta, alla data prevista dal contratto |
| TAN | Euribor + spread, ricalcolato periodicamente | IRS + spread, invariato per tutta la durata |
| Esempio con i valori del 26 ottobre 2026 | 2,638% + 0,80% (spread ipotizzato) = 3,438% | 3,46% + 0,60% (spread ipotizzato) = 4,06% |
Attenzione a un dettaglio che pesa: il valore che conta non è quello del giorno in cui chiedi il mutuo, ma quello della data di rilevazione contrattuale. Sul fisso questo determina il tasso di tutta la vita del mutuo, motivo per cui vale la pena capire quando si blocca il tasso fisso.
Perché IRS ed Euribor stanno su livelli diversi
Alla rilevazione del 26 ottobre 2026 l'Euribor 3 mesi è a 2,638% e l'IRS 20 anni a 3,46%. La distanza tra i due non è un'anomalia, è la struttura per scadenze dei tassi. L'IRS incorpora le attese sui tassi futuri lungo tutta la curva forward, più un premio a termine per l'incertezza di vent'anni: è la ragione per cui il fisso lungo e il breve non quotano quasi mai allo stesso livello. Le attese dei mercati sull'Euribor, con le cifre delle proiezioni della BCE, sono nelle previsioni Euribor dei prossimi anni.
Da questo non segue che il variabile convenga: nel confronto entrano gli spread (di solito più bassi sul fisso), l'orizzonte in cui pensi di tenere il mutuo e la tua capacità di assorbire rate crescenti. Il ragionamento completo è in tasso fisso o variabile: quale mutuo conviene.
Cinque errori da non fare
- Trattare Euribor e IRS come sinonimi. Sono due mercati distinti, con logiche opposte.
- Confrontare IRS di oggi con Euribor di oggi per decidere fisso o variabile: si confrontano IRS+spread e Euribor+spread su un orizzonte.
- Guardare l'indice del giorno della richiesta invece della data di fixing contrattuale.
- Ignorare lo spread. Fra due offerte l'indice è identico: la differenza è tutta lì.
- Sbagliare scadenza. Un mutuo indicizzato all'Euribor 3 mesi non si legge sul 12 mesi: alla rilevazione del 26 ottobre 2026 il 3 mesi è a 2,638% e il 12 mesi a 3,225%.
Quale indice e quale spread ti applicherebbero lo dice il preventivo di ogni banca. Per sapere intanto quanto puoi chiedere e con che rata, puoi fare una simulazione gratuita su GoMutuo: richiede 6 minuti.
Disclaimer: le informazioni contenute in questo articolo hanno scopo puramente informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. I valori degli indici cambiano ogni giorno: prima di usarli in un contratto verificare il fixing ufficiale alla data di riferimento.
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