Il mercato dei mutui di luglio 2026 si apre in un contesto di rinnovata attenzione. Dopo la decisione della Banca Centrale Europea (BCE) dell'11 giugno 2026 di innalzare i tassi sui depositi al 2,25% (+25 punti base), molti mutuatari si chiedono se lo spazio per la surroga si stia chiudendo.
Al contrario, i dati tecnici mostrano che per chi ha sottoscritto un finanziamento durante il picco del 2023-2024, le opportunità di risparmio rimangono elevate. Con l'Euribor 3 mesi al 2,537% (fixing EMMI del 24/08/2026) e l'IRS 10Y al 3,28% (Target Price, 21/08/2026), il mercato offre oggi soluzioni decisamente più leggere rispetto al passato recente.
Scenario Tassi Luglio 2026
La fotografia del mercato oggi, 31 agosto 2026, indica una fase di consolidamento. Gli indici di riferimento per i mutui sono i seguenti:
- Euribor 3M: 2,537% (fixing EMMI del 24/08/2026) - In rialzo riflettendo la politica BCE restrittiva.
- IRS 10 Anni: 3,28% (Target Price, 21/08/2026) - Curva ora normale (non più invertita).
- IRS 20 Anni: 3,45% (Target Price, 21/08/2026) - In aumento rispetto a inizio estate, valuta bene i tempi di blocco del tasso.
Questa configurazione rende la surroga del mutuo una mossa strategica per chiunque abbia un tasso finito (TAN) superiore al 3,90%.
L'impatto del rialzo BCE di Giugno
Il rialzo dell'11 giugno 2026 è stato interpretato dai mercati come uno degli ultimi atti della fase restrittiva. Sebbene abbia spinto leggermente al rialzo l'Euribor, ha paradossalmente dato fiducia agli indici IRS (Eurirs), che sono risaliti nelle settimane successive, segnale che il mercato non prezza più un allentamento imminente. Puoi approfondire come funzionano questi indici nella nostra guida all'IRS e Eurirs.
Classifica Banche Surroga 2026
A luglio 2026, il mercato della surroga è dominato da una forte competizione sugli spread per attrarre mutuatari che vogliono uscire dai tassi elevati del biennio 2023-2024. Le offerte principali si attestano in un range di mercato tra lo 0,50% e l'1,00%, con punte di eccellenza per gli immobili in classe energetica elevata.
Generalmente, le banche accettano richieste di surroga per un LTV (Loan to Value) massimo dell'80%, sebbene le condizioni migliori si ottengano al di sotto del 50%.
| Profilo Offerta | Spread Atteso (Range) | Banche di Riferimento |
|---|---|---|
| Surroga Green (Classe A/B) | 0,50% - 0,70% | Intesa Sanpaolo, UniCredit, Crédit Agricole |
| Surroga Standard (LTV < 80%) | 0,70% - 0,90% | BPER, BNL, ING, Webank |
| Surroga Online / Digital | 0,60% - 0,85% | Fineco, Webank |
Ricorda che lo spread è la componente di guadagno della banca che si somma all'indice di riferimento (Euribor o IRS). Negoziare uno spread basso tramite Art. 120-quater TUB è il primo passo per un risparmio concreto.
Fisso o Variabile? La scelta tattica
A luglio 2026, la scelta non è più scontata come un tempo.
- Tasso Fisso: Ideale per chi vuole bloccare un IRS al 3,28% (21/08/2026). Le offerte attuali permettono di ottenere un tasso finito intorno al 4,00%-4,30%.
- Tasso Variabile: Conveniente nell'immediato (Euribor 2,537% + Spread ~ 3,00%-3,50%), ma espone all'incertezza delle mosse BCE di fine anno.
Molti risparmiatori stanno optando per la surroga a tasso fisso per eliminare definitivamente il rischio di volatilità, specialmente se il mutuo ha una durata residua superiore ai 15 anni.
Come negoziare lo spread oggi
Le banche sono molto competitive in questo periodo perché la domanda di nuovi mutui acquisto è rallentata. Questo ti dà potere contrattuale. Confronta gratis le offerte di surroga su GoMutuo per vedere lo spread reale applicabile al tuo profilo.
- Presenta una classe energetica A o B: otterrai uno sconto "Green" immediato sullo spread (fino a 0,20%).
- Valuta la surroga con liquidità se hai bisogno di piccoli importi extra, anche se i tassi potrebbero essere leggermente superiori.
- Non accettare polizze facoltative proposte come "obbligatorie": la surroga deve rimanere gratuita per legge ai sensi dell'art. 120-quater TUB.
Fonti
- Teleborsa - Quotazioni IRS (Eurirs)
- euribor-rates.eu - Dati Euribor aggiornati
- BCE - Comunicato stampa dell'11/06/2026
- migliori-mutui.it - Monitoraggio offerte di mercato
